要点摘要

功率半导体供应商已公布提价，带动相关概念股普遍上涨。 计算芯片龙头寒武纪 在股价再度飙升后，于科创板市值突破人民币一万亿元，成为该板块首家达到此里程碑的公司。AI数据中心的需求与上游成本上升被视为此次调价与行业乐观情绪的双重推动力，且多家上市公司正在扩大产能并报告显著的利润改善。

情绪分析

• 整体市场情绪偏积极与看涨，受益于强劲盈利、产能扩张计划及全行业的调价行为。投资者热情反映在科创板广泛上涨与多家龙头股价大幅上扬。国家与企业在太空计算等政策与基础设施发展，也为该行业提供战略性动力。

文章正文

计算芯片龙头寒武纪于6月30日开盘走高，并在上午盘持续上涨，盘中最高涨幅达8.91%，股价接近人民币1,614.09元。本次涨势使公司市值突破人民币一万亿元，成为科创板上首家达到这一里程碑的公司。寒武纪在2025年首次实现全年盈利，并在2026年延续强劲业绩：第一季归属于股东的净利为人民币10.13亿元，同比增长185.04%，环比增长122.89%，为迄今为止最强的单季表现。

积极的行业发展进一步增强投资者信心。6月29日，中国移动提出太空计算布局方案，描述一个全球计算互联架构与分布式计算网络的商业路径，并提及一个包含2,520颗近地轨道卫星的星座蓝图。同日，北京太空计算创新中心揭牌，与近日在北京经济技术开发区注册的空间智能计算研究院相互补充。新设中心位于北京卫星城，计划通过“公司+联盟”模式协调供应链与上下游合作。

科创板整体亦走强：科创50指数上涨3.51%，多家科技与半导体个股出现两位数涨幅，数家触及当日涨停。市场广度反映出对该行业增长前景的信心增强。

功率半导体制造商也成为行情推动者。同一交易日，A股功率半导体板块上涨，部分个股涨幅接近两位数。多家厂商宣布自2026年7月1日起调整价格。全球领导厂商英飞凌发布了今年第二次的价格公告，涵盖部分产品并将于2026年7月生效。国内龙头扬杰科技宣布自2026年7月1日起，对所有产品线统一上调10–15%的价格。其他供应商包括士兰微电子、麦姆微电子与华润微电子等也已启动或准备在今年内进行第二轮涨价。

本轮涨价反映了需求激增与成本上升两端因素。在需求端，AI数据中心的建设推动对高压MOSFET、电源管理MOSFET、IGBT与高压BCD器件的消耗大幅增加。上游晶圆供应商SUMCO指出，AI服务器对12英寸晶圆的需求约为通用服务器的3.8倍，实质提升了对核心功率器件的需求。在成本端，贵金属、电子化学品、晶圆代工服务与封测价格持续上涨；供应链的连锁成本上升也促成供应商调涨售价的决定。

全球范围内功率半导体的产能扩张正在进行。六月中旬的报道指出，韩国政府启动了一项大型“超级创新经济”计划，将投入大量公共资金支持下一代功率半导体技术。国内方面，华润微电子、士兰微电子与扬杰科技等领先厂商也在投资扩产与产品升级，以把握上升的需求。

分析师对中期前景持正面看法。研究报告显示，AI数据中心需求与新能源应用的结合，正在将功率半导体行业带入新一轮上行周期。短期内供给紧张与成本高涨可能持续，但由此带来的价格上扬与营收增长，应能改善行业利润。A股功率半导体公司预计将受益于此由AI驱动的电力需求周期，为多家上市公司开启更大的增长空间。

机构对该板块的关注度高。数据显示，在A股中有29只个股被归类为功率半导体主题，许多公司吸引了反复的机构调研。其中12家公司收到了五家或以上研究机构的关注，市场共识预测这些公司在2026年可能出现显著的利润回升或增长。被点名预期改善幅度高于平均的公司，预计净利润增长率将达到两位数以上。

多家公司指出其产品与技术路线图包括补充硅基功率器件的化合物半导体方案，如碳化硅(SiC)与氮化镓(GaN)。一家大型晶圆代工厂表示正研究化合物半导体路线，同时利用现有的硅基量产产能与广泛客户基础，提供更完整的产品组合，以满足下游对多元化功率解决方案的需求。另一家已报告业绩改善的公司预计，随着MOSFET与IGBT出货增加且国产替代加速，全年度动能将持续。

总体而言，该行业正经历需求有利、短期供给受限与成本驱动的调价三者交汇，这些因素共同支持一个正向的利润展望。 投资者与行业观察者 正密切关注价格动作、产能扩张与AI基础设施部署的进度，视其为决定当前正向动能是否能转化为持续性的全行业利润增长的关键。

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