前言

中国股市在7月31日出现明显的盘中早盘拉升，数千只股票上涨，投资者资金轮动至与 AI 相关及环保板块。本文总结了当日市场走势、板块领先、监管动态以及公司层面的表现，旨在提供对市场动态与政策信号的清晰、客观说明——尤其是加速部署人工智能与产业绿色低碳策略的重点——并说明为何固体废弃物管理这一子行业因盈利增长与相对较低估值而受到关注。

市场概况

市场广度呈现压倒性正向，有 超过4,500只股票上涨，且 AI 应用题材与环保股大幅上涨。工业和信息化部最新的绿色发展规划与循环经济目标，加强了市场对废弃物管理个股的兴趣；该类别中若干公司披露上半年利润显著增长，而部分同行仍以较低的市盈率交易。

主体内容

A 股市场在7月31日开盘大幅上扬。随着主要指数出现显著涨幅，成交量扩大：上证综指上涨约0.76%，深证成指上涨约3.16%，创业板指盘中大幅上涨，最终收盘仍有约5.04%的强劲涨幅。科创50 指数盘中亦出现显著强势，峰值时上涨近9%，收盘上涨近6%。整体市场广度强劲——超过4,500只股票收高，88只触及当日涨停，无跌停。

板块轮动明显。与 AI 相关的主题，特别是大模型、光通信与 AI 计算概念，出现大幅反弹。电子板块获得来自主力资金超过人民币260亿元的净流入，教育、环保与游戏板块也位列涨幅前列。相反，先前表现强劲的防御与分红导向板块，如银行、保险、煤炭与家电，在近期拉升后出现回调或走弱。

在 AI 应用群体中，由 Wind 跟踪的主题指数上涨超过6%。若干个股触及当日涨停，包括中文内容与营销服务提供商；一家营销服务公司出现超过107万手的大额买单锁定涨停，估计锁单金额约为人民币15.43亿元。其他与 AI 相关的股票也显示出大量封涨停单的集中买盘。

在香港上市的大模型概念股同样录得大幅上涨。若干模型与 AI 平台开发商上涨两位数，反映跨境投资者对下一代模型与平台商业化前景的热情。

在政策方面，针对 AI 的专项立法进程似有加速迹象，表明国家在平衡快速创新与安全管理方面的意图。国家发展和改革委员会官员强调三管齐下：加快在基础模型理论、本土创新、训练与推理效率、多模态系统与类 agent 能力方面的突破；优先推动应用部署，通过加速全国 AI 应用试点基地建设；以及通过培育衍生企业来强化 AI 生态，同时在发展与风险管理之间保持动态平衡。此政策轨迹旨在为 AI 产业的长期健康发展提供法律与制度支持。

券商研究指出国内模型开发动力强劲——从 GLM-5.2 到 Kimi K3——性能提升速度快于许多预期。分析师认为中国模型正在接近全球竞争力，意味着竞争将从单纯的低价定位，转向在更高价值场景以智能度对价格比竞争。报告对 AI 板块持建设性看法，预计随着模型智能提升与产品化、商业化推进，AI 将越来越多渗透编程、办公生产力、AI 驱动的科研与娱乐。

与此同时，工信部发布了一份关于“十四五”及以后工业绿色低碳发展的重要规划文件。该规划要求加快构建新兴固体废弃物综合利用新体系，聚焦新能源车辆退役动力电池、共享单车/電動車的锂离子电池、废弃光伏组件和风机叶片等。关键举措包括推动精准拆解、低成本再利用、有效提取有价元素、起草与修订利用标准、实施行业监管并培育龙头企业。规划还提出为新能源汽车动力电池建立数字"ID"系统，以加强全生命周期监管。

本月环保政策势头增强。一项新发布的循环经济规划设定了到2030年的目标，加强生产、消费、回收与利用的全链条回收体系。目标是将主要资源的产出率较2025年提高约16%，实现每年约45亿吨大宗固废的综合利用，并达到每年约5.1亿吨再生资源的利用。规划还预计资源回收产业产值接近人民币8万亿元。配套的废弃物管理指引进一步对危险废物与工业固废处置设定量化目标，推动降低填埋比重并实施全面数字化监测，以消除非法倾倒与处理行为。

这些政策顺风在开盘时推动环保股上行。行业指数盘中上涨至近2.94%，最终收涨约2.16%。若干废弃物管理与环保公司录得两位数涨幅或涨停。公司层面的披露显示，在环保板块内，固体废弃物处理的细分领域在上半年表现尤为强劲。

根据市场数据与披露汇总，迄今已有32只环保股公布中期业绩或盈利指引。其中，12家公司报告归属净利润同比增长，4家公司预计扭亏为盈。值得注意的是，这12家利润增长公司中有8家属于固体废弃物处理细分。少数公司报告的利润增幅特别大——在某些情况下甚至翻倍以上——原因包括在城市采矿、有害有色金属废料处理与再生资源商品化方面的业务深化。一家再生者指出，金属价格回升、回收材料周转加快以及资源型产品毛利率改善，是其同比利润大幅增长的原因。

对该板块的股票研究指出，国内垃圾焚烧与固体废弃物处理正趋于成熟；已建项目正向运营效率提升及来自供热、渣/资源回收等配套服务的增量盈利转变。未来增长可能来自并购与海外拓展；具备资金、运营专长与海外项目储备的龙头企业仍处于有利位置。重要的是，多家已公布中期盈利增长的公司仍以相对温和的滚动市盈率交易。在盈利增长群体中，有若干股票的滚动市盈率低于20倍，部分接近个位数倍数——若业绩持续，显示潜在吸引估值。

总结来看，来自 AI 相关的乐观情绪与产业绿色政策明晰化的合力，促成了近期市场最广泛的早盘上涨之一。AI 应用股吸收了投资者的风险偏好，而政策驱动的固体废弃物管理与资源回收需求提升了一批在上半年显示出显著盈利改善的公司——其中一些仍以合理估值可得。同时，市场环境仍具动态性：监管进展、模型商业化进度、商品价格走势以及新规划措施的官方落实，将是未来需持续关注的关键变量。

关键洞见表

免责声明：本文汇总市场事件与公开披露，仅供信息参考，不构成投资建议。市场风险依然存在，投资者应谨慎行事。