台积电创季度营收新高，台湾出口持续增长

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• 您可能会想了解
• 主要议题
• 重点摘要表
• 后续展望……

您可能会想了解

• 是什么推动台积电创下季度营收纪录，以及台湾出口连续35个月增长？
• 航运、光学、劳资关系与AI需求如何影响台湾科技行业的前景？

主要议题

本周的商业动态凸显台湾科技与出口行业的实力，同时也让供应链规划、劳资关系、航运需求及长期经济风险受到关注。台湾积体电路制造公司（台积电，2330-TW）于周四（8日）公布9月营收为NT$511.857 billion，创下历史单月次高。第三季度营收达NT$1.494244 trillion，创下季度新高，并超过公司财测区间。与此同时，长荣（2603-TW）表示航运旺季尚未结束，财政部则公布出口已连续增长35个月。其他动态包括大立光（3008-TW）在光纤元件方面的进展、美光的劳资争议，以及超微（AMD-US）为台湾更长期的投资与产能规划布局。

台积电9月营收为NT$511.857 billion，月减0.6%，年增54.6%。营收连续第二个月保持在NT$5000 billion以上，9月也成为公司历史上营收第二高的月份。第三季度营收合计NT$1.494244 trillion，创下历史季度新高。数字季增17.62%、年增50.94%，并超过公司财测高标。前九个月营收约达NT$3.898727 trillion，年增41.1%。这些成绩凸显当前涌向台湾领先晶圆代工厂的需求规模，尤其是先进计算需求持续扩大。

长荣于周四（8日）举行法人说明会，并公布9月合并营收为NT$49.711 billion，月增1.48%、年增65.04%，创下2024年以来9月营收新高。总经理吴光辉表示，尽管此前预期8月会是今年高点，9月营收仍高于8月。他将此归因于运价维持高位，并表示旺季尚未结束，部分需求可能延续至第四季度。他也形容美国航线前景至少在明年农历新年前都相当乐观。

不过，吴光辉也指出美国通胀是一项风险。通胀可能产生滞后效应，其影响或许不会立即显现，而是稍后才浮现。他警告，这可能使明年第二季度之后的终端市场需求转弱，因此今年之后仍须密切关注。这项航运消息因此兼具短期乐观与明确保留：强劲的运价环境和季节性需求带来支撑，但消费需求与宏观经济发展可能改变局势。

财政部于周四（8日）公布台湾9月海关贸易统计。出口、进口及出超指标均创下单月历史新高，形成“三高”齐现的局面。出口也连续35个月正增长，创下最长连续增长纪录。财政部将强劲表现归因于人工智能、高性能计算（HPC）及云服务商机快速扩展，加上传统出口旺季到来，以及产品价格上涨。连续35个月增长是一项重要里程碑，不过来源未提供9月出口、进口或出超的个别总额。

大立光公布第三季度税后净利为NT$5.182 billion，季增11%，但年减26.8%。每股收益为NT$39.62。前三季度税后净利合计NT$15.976 billion，年增9.76%，每股收益达NT$121.98。

董事长林恩平表示，公司的光纤阵列（FA）产品于9月通过客户认证。大立光计划于10月与客户讨论产能建设规模，并预计明年年中完成建设。公司也进一步进入光纤阵列单元（FAU）领域，最快可能于明年年中开始出货。多排FA产品仍处于送样阶段，预计将与2028年的项目相关。这些进展显示公司正致力拓展光学元件业务，包括与共封装光学（CPO）相关的领域，而客户验证与产能决策仍将影响时间安排。

美光（MU-US）在台湾的劳资争议升温。周四（7日），美光台湾（MTTW）工会宣布，经过6天投票与开票，已正式取得罢工及设置罢工纠察线的权利。台湾是美光最大的制造基地，因此这场争议不仅关系到当地运营，也受到公司其他地区员工关注。来源指出，美国、新加坡、日本及印度的员工都高度关注此事。这项公告确认了工会获授权采取的行动；但这本身并不代表罢工已经开始。

超微（AMD-US）董事长兼首席执行官苏姿丰于周二（6日）访台。她表示，超微此前宣布投入台湾供应链的US$10 billion投资正按计划推进。随着CPU、GPU及AI相关产品需求持续上升，她表示公司预计将进一步增加在台投资。苏姿丰也指出，CPU需求仍高于供给，超微预计将于2027年大幅增加供应。为应对长期需求与供应链需求，公司与主要伙伴的产能规划期已从原先的1至2年延长至3至5年。更长的规划期反映出AI与计算需求正如何影响整个供应链的投资决策。

综观本周报道，科技需求持续扩大，同时也伴随重要的不确定因素。台积电创纪录的营收及台湾贸易统计，显示先进制造与出口活动强劲。长荣的业绩显示航运需求保持稳健，但公司也指出美国通胀与未来需求可能转弱的风险。大立光的新产品布局显示光学元件持续发展，而美光的劳资争议则说明，在大型制造基地，劳资关系可能成为重要的运营考量。另一方面，超微的说法强调，供应规划必须配合可能在多年期间持续强劲的需求。

重点摘要表

后续展望……

下一阶段的发展，将取决于科技需求、出口动能与航运活动能否在企业扩大产能、客户调整采购计划之际保持韧性。台积电的业绩及台湾连续35个月出口增长，显示当前活动强劲；超微较长的规划期则意味着主要供应商正在为近期周期之外的需求做准备。同时，通胀、终端市场需求可能发生变化，以及劳资关系，仍是可能影响运营环境的因素。持续追踪这些指标，有助于判断本周的亮眼成绩究竟代表持久趋势，还是特别有利时期的高峰。