光模块龙头安抚投资者，AI需求支撑增长

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• 你可能想了解
• 主要内容
• 重点摘要表
• 后续展望…

你可能想了解

• 三家光模块龙头企业发布了哪些公告？这些声明如何回应投资者的疑虑？
• 在AI基础设施投资的背景下，为何800G和1.6T等产品受到关注？

主要内容

三家大型光模块企业同日发布公告，其计划、运营状况及需求展望受到关注。这些企业——新易盛、中际旭创和天孚通信——所处行业与高速光互连及AI计算基础设施扩建密切相关。午后恢复交易后，市场情绪回升，创业板指大幅上涨，这些公司的股价也随之走高。

公告提供了不同类型的信息。新易盛披露了拟议中的股份回购计划，该公司与其他企业也谈及运营、订单、产能及行业前景。这些声明呈现了企业如何描述自身在市场中的定位，而数据传输与计算基础设施需求正快速变化。这些内容属于公司披露信息与展望，并非对未来业绩的保证。

新易盛拟议中的股份回购

10月23日午间休市期间，新易盛宣布董事会已审议通过回购部分公司A股的提案。计划回购金额不低于RMB 800 million（含），且不超过RMB 1 billion（含）。回购价格上限为每股RMB 500（含），回购期限为董事会审议通过提案之日起12个月内。

公司估计可回购约1,600,000至2,000,000股，约占其总股本的0.11%至0.14%。新易盛表示，回购股份将于适当时机用于未来的股权激励计划或员工持股计划。

新易盛解释，这项提案反映公司对持续稳定发展的信心，以及对公司价值的评估。此举也旨在完善公司的中长期激励与约束机制，激发员工的主动性与创造力。计划回购将通过集中竞价交易，使用公司自有资金及／或自筹资金。

公告所述目的，是让股东、公司与员工的利益更加紧密相连，同时支持高质量且可持续的发展。回购可以是公司资本配置与员工激励方式的一环，但公告本身并不能决定股份对未来业绩或市场价值的影响。公司表示，回购股份将用于未来的激励或员工持股安排。

新易盛运营近况与产品展望

在另一份公告中，新易盛表示，行业基本面未发生变化，整体发展趋势维持向好。公司指出，AI基础设施建设及光互连技术升级，是产业链的重要增长动力。

公司表示，生产与运营活动有序进行，在手订单充足。公司指出，800G和1.6T产品是今年的主要交付产品。公司表示，订单交付与产能扩充正依业务需求推进，1.6T光模块已进入持续放量阶段。新易盛预计出货速度将加快，并表示交付规模有望配合客户需求指引与订单稳步提升。

新易盛也对本年度及后续年度的业务发展表达正面看法。公司表示，随着市场需求持续释放，已具备相应需求与产能保障能力。这些评论将公司的展望与客户需求以及生产、交付产品的能力联系起来。实际业绩仍取决于这些因素的发展情况。

中际旭创公布增长与强劲订单需求

中际旭创也发布公告，回应外界对其运营状况的疑问。公司表示，生产与运营正常，供应链稳定，产能利用率充足，客户订单需求强劲。

公司公布了2017年至2025年期间的显著增长。营收从RMB 2.357 billion增至RMB 38.240 billion，复合年增长率为41.67%。归属于上市公司股东的净利润从RMB 162 million增至RMB 10.797 billion，复合年增长率为69.03%。

中际旭创也公布了2026年上半年业绩。营收为RMB 41.778 billion，年增182.49%。归属于上市公司股东的净利润为RMB 13.651 billion，年增241.70%。这些数字反映已公布期间及其比较基准，应与管理层对后续期间的预期区分开来。

展望未来，中际旭创表示，计划以既有优势为基础，拓展光互连解决方案。公司将行业增长视为机会，并表示将持续发展技术创新、快速量产、规模优势及质量保障。公司也计划优化并扩大高端产品系列，目标是维持业务表现稳健。

海外与国内市场的需求信号

中际旭创表示，下游需求维持强劲，在手订单充足。在海外市场，公司表示主要客户订单已延伸至2027年，部分重点客户也已明确提出2028年的需求指引。公司预计，包括1.6T和800G产品在内的高端光模块需求将持续快速增长。

公司另指出，NPO和XPO等新一代光互连产品的需求可能逐步释放。这些技术是改善计算组件与系统间数据传输方式的更广泛努力之一。其商业贡献将取决于采用情况、客户部署计划，以及企业将产品推向市场的能力。

就国内市场而言，中际旭创指出，AI计算基础设施建设正快速推进。公司表示，400G和800G等产品的需求可能进一步增加。因此，公司谈及的是多个产品世代与市场的需求，而非只依赖单一产品类别。

公告的核心信息是，这些公司认为AI基础设施与光互连是重要的需求驱动力，同时强调订单、制造产能与交付执行，仍是将需求转化为业务成果的关键。

天孚通信的声明

天孚通信表示，生产与运营活动正常，主营业务照常进行，在手订单充足，内外部运营环境未发生重大异常变化。

展望未来，天孚通信表示，将把握AI计算基础设施建设及光互连产业升级带来的机会。公司计划持续提升技术创新、大规模制造及全球交付能力，并将这些努力视为支持业务稳健发展的一环。

三份公告的细节虽然不同，但有几项共同主题：持续关注AI相关基础设施、聚焦光互连，以及强调订单与生产能力。新易盛的回购提案增加了员工激励与资本配置层面；中际旭创则在需求展望之外，提供历史及上半年财务数据。天孚通信着重于运营状况与能力建设重点。

市场反应与背景

午后交易开始时，市场情绪回升，创业板指大幅上涨，相关公司股价也同步走高。公司公告与市场波动出现在同一新闻周期中。然而，公告发布后股价变动，并不能证明某一项声明造成了该变动。整体市场状况、投资者预期与交易活动也可能影响股价。

评估这些公告时，投资者可区分已披露事实与前瞻性声明。已公布的营收、利润、回购条款及运营状况，是公司提供的信息。对预期需求、出货增长或未来业务发展的说法则属于预期，可能随客户、技术及市场状况演变而改变。

重点摘要表

后续展望…

这些公告指出了几个值得持续关注的领域。其一是AI基础设施扩建的实际进度：计划中的投资必须转化为已部署的系统、持续的客户订单，以及对光连接稳定可靠的需求。另一项则是产品世代转换，包括800G和1.6T模块的采用，以及NPO和XPO等新一代方案未来可能扮演的角色。

制造产能与交付表现同样重要。随着需求增长，企业必须协调设备、零部件、供应商、质量控制及全球物流。追踪这些能力，有助于观察者区分广泛的行业乐观情绪与履行订单所需的实际执行力。若能进一步披露产能扩充、出货趋势、客户部署时程及产品经济效益，将有助于厘清需求如何影响业务表现。

最后，投资者与研究人员可以持续观察员工激励、股份回购与企业投资如何与长期创新相互作用。下一步可从技术进展与可量化的运营成果两方面评估行业，而不应只看需求预测。持续研究节能数据传输、光网络架构、供应链韧性及AI计算的经济效益，或许能更全面地了解行业走向。