鸿海预期产业景气呈K型发展，2026年维持双位数增长

重点摘要

在鸿海2026年科技日上，董事长刘扬伟表示，明年的产业展望可能仍将呈现K型发展。AI数据中心相关需求持续攀升，其他产业则各自呈现不同走势。鸿海预期2026年运营将维持双位数增长。刘扬伟区分了AI产业的实际需求与股市可能出现的泡沫，并指出供应受限反映需求超过现有产能。他也谈到鸿海与OpenAI合作的进展；双方去年宣布计划共同开发下一世代数据中心。刘扬伟表示，合作未来的范围正变得更加具体，待确认后将进一步分享细节。

情绪分析

• 整体语气：文章基调谨慎乐观。鸿海预期2026年运营将维持双位数增长，持续的AI数据中心基础设施需求是支撑因素之一。
• 产业展望：K型发展的描述增添了谨慎意味。刘扬伟预期AI相关活动将持续发展，其他产业则面临各异的情况，而非预测各产业普遍增长。
• AI需求：刘扬伟不认为AI产业本身是泡沫，并指出需求庞大且供应受限。这是乐观的评估，但呈现为他的观点，而非经独立查证的结论。
• 合作展望：报道所述与OpenAI的合作进展具有建设性，但未来合作范围仍待确认。文章未提供具体项目细节或承诺。
• 情绪平衡：正面预期受到产业表现不一，以及合作时程与细节未明等因素所制衡。整体而言，文章传达出温和的乐观态度。

文章正文

鸿海（2317-TW）于30日举行2026年鸿海科技日。活动结束后接受记者采访时，董事长刘扬伟将明年的展望描述为K型发展。他认为，各产业不会朝相同方向发展：AI数据中心相关需求持续增加，其他产业则呈现不同状况。在此背景下，刘扬伟表示，鸿海预期明年运营将维持双位数增长。

K型发展的说法，指的是经济与产业环境并不均衡，而非全面扩张或萎缩。刘扬伟的谈话指出，AI数据中心需求是明显的强势领域，但并未表示整体产业的每个部分都会同等受益。他对鸿海运营的预测是对未来一年的预期，并非已实现的业绩报告。

刘扬伟也谈到外界对人工智能产业可能陷入泡沫的疑虑。他表示，区分产业泡沫与股票市场泡沫十分重要。在他看来，目前AI产品与基础设施的需求明确，AI产业本身不应被称为泡沫。这种区分代表，即使底层技术及其商业用途有庞大需求，金融市场仍可能出现估值过高的情况。

为说明两者的差异，刘扬伟提到互联网泡沫时期。他表示，当时股票市场虽然出现泡沫，但互联网产业本身并非泡沫。相反地，互联网的发展促成了许多大型企业。他认为AI也呈现类似情况：市场投机与底层技术的长期价值是两个不同的问题，其中一者的存在本身，并不能决定另一者的情况。

刘扬伟预期，AI将成为个人与企业都无法忽视的技术，就像互联网一样。他形容该领域的需求真实且规模庞大。这项看法也构成他对目前AI供应链短缺讨论的解释。根据刘扬伟的说法，问题并非需求突然出现之前原本不存在产能，而是随着需求持续增长，现有供应能力已不足以应付。

刘扬伟说法的核心是，AI供应受限反映需求超过可用产能，而非原本缺乏既有供应基础。这项区分将短缺定位为快速扩张市场中的产能挑战。这些谈话并未量化供需缺口，也未指出特定零部件，或提供供应何时能追上需求的时程。

刘扬伟也透露，活动当日中午休息时，他与OpenAI首席执行官Sam Altman会面。鸿海与OpenAI去年宣布将合作开发下一世代数据中心。刘扬伟表示，OpenAI近期已有相当进展，使该组织更能预测未来需求。

刘扬伟表示，预测能力提升，让双方可能合作的内容更加具体。他未说明未来合作的项目、商业条件、时程或规模，而是表示合作确认后，两家公司会提供更多信息。因此，这项说法显示双方讨论与规划有所进展，但最终合作范围与细节仍未定案。

综合而言，刘扬伟的谈话将鸿海的增长展望，与产业明显分化的环境及AI基础设施持续投资联系起来。他指出AI需求持久且供应受限，同时也承认其他产业可能走向不同。公司预期维持双位数运营增长，以及与OpenAI关系持续发展，都是前瞻性展望，合作细节仍待确认。

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