中国诚通锁定硬科技股票，扩大投资计划

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• 您可能想了解
• 中国诚通的投资策略与股票持仓
• 重点摘要表
• 后续展望……

您可能想了解

• 中国诚通计划在“十五五”期间投资多少基金，哪些产业是优先领域？
• 近期有哪些硬科技公司受到中国诚通旗下投资机构和研究团队关注？

中国诚通的投资策略与股票持仓

中国诚通控股集团（中国诚通）是一家中央管理的国有企业，已提出在中国“十五五”期间，加大对战略性新兴产业和未来产业的投资。近期一场新闻活动中，公司代表介绍了支持规划期稳健开局的计划。该集团打算新增约1500亿元的基金投资，并计划将科技创新投资占新投资的比例提高至至少80%。此外，集团也设定了量化目标，将对集成电路、工业母机、工业软件和科学仪器等技术瓶颈领域的投资占比定为不低于24%。

中国诚通成立于1992年，受国务院国有资产监督管理委员会监管。公司表示，自己在市场关键时刻扮演稳定器的角色。最新投资计划立足于这一机构定位：所公布的优先领域兼顾对科技发展的长期支持，以及协助维持中国资本市场稳定的目标。

公司举例指出，2026年7月19日晚间，中国诚通宣布，已与旗下诚通资本、诚旸投资共同聚焦大额买入与中央国有企业相关的中国股票资产，累计买入近100亿元。集团也表示，将继续运用自有资金，以及股票回购增持再贷款机制，大额买入与中央国有企业及科技公司相关的股票和交易所交易基金。集团将此举列为支持资本市场平稳运行的一环。

根据《证券时报》数据宝统计，中国诚通在第三季度持续加码部分持仓。获增持的上市公司包括时代电气、中瓷电子、云路股份和中材国际，持股增幅分别为200.45%、151.21%、78.72%和54.74%。集团也新进布局10家上市公司，包括云铝股份、中航光电和华大九天。季末时，华大九天、国电南瑞和中国动力的持股市值均超过5亿元。

中国诚通全资子公司北京诚通金控投资有限公司在第三季度也进行了调整。该公司新进持有江淮汽车，期末持股市值超过3亿元，并增持苏盐井神、天地科技等股票。集团旗下私募股权基金北京诚通工融股权投资基金持有盐田港，期末持股市值近4亿元。

从整体投资组合来看，中国诚通及其旗下投资机构，包括北京诚通金控、北京诚通工融股权投资基金，以及国调战略性新兴产业投资基金（滁州）合伙企业，第三季度报告合计持有27只上市股票，持股市值合计超过150亿元。杭钢股份排名第一，期末持股市值超过20亿元；天地科技则以超过12亿元的持股市值居次。

整体而言，投资组合似乎兼具硬科技企业，以及由中央或地方政府持有的企业。硬科技持股包括华大九天、中航光电和时代电气；中央或地方国有企业则包括天地科技、中国动力和国电南瑞。这些分类并非在所有情况下都互斥，但共同展现了集团申报持仓的广度。

近期机构调研活动也呈现了集团关注的其他领域。自10月以来，中国诚通全资子公司诚通基金调研了19家公司，诚通证券调研了6家公司；诚通香港也调研了四方股份。诚通基金走访的硬科技企业包括紫光股份、胜宏科技、精测电子、光智科技、华正新材和东芯股份。诚通证券调研的公司包括精测电子、中科飞测、中微公司和澜起科技。

云南锗业是近期接受调研的公司之一。该公司告诉研究人员，自2026年6月起，已与下游客户签订多份6英寸磷化铟晶片正式销售合同。截至公司披露时，旗下子公司云南鑫耀的6英寸磷化铟晶片在手订单约1.3万片，合计金额约3亿元。客户主要为海外领先的下游厂商。部分订单已取得出口许可，并正在持续交付。公司表示，经过多年研发投入和经验积累，产品良率已达国内领先、国际先进水平。

11月，行云科技、澜起科技和光智科技也接受了中国诚通旗下机构调研。行云科技表示，今年累计公告披露的算力及存储相关订单规模已达约206.41亿元。该公司补充说明，主要客户V、VB和VC在项目推进期间，肯定其交付能力并协商提高租赁价格。V和VB已第二次调高合同金额。

澜起科技说明了带动产品需求的几项因素。该公司认为，AI的发展可能持续支撑算力、内存和高速互连芯片的需求。内存互连芯片的需求与服务器内存模组需求密切相关。公司指出，服务器内存模组需求的驱动因素包括：AI Agent等应用提高CPU需求、CPU端内存插槽使用率上升，以及CPU内存通道数增加。这些因素更多取决于技术架构和实际应用工作负载，而非短期考量。

澜起科技也解释，新一代内存互连芯片通常因性能与规格提升，起始单价高于前一代；随着该代产品产量扩大，价格往往逐渐下降。公司表示，今年增长主要来自DDR5内存接口芯片及内存模组配套芯片出货量大幅增加，以及新一代产品出货占比上升，而非产品本身涨价。

光智科技表示，该公司是国内首批推出6英寸磷化铟衬底的厂商之一，并持续获得某全球优质客户的此类衬底订单。截至9月底，该公司6英寸磷化铟衬底在手订单近1万片。公司表示，6英寸衬底海外在手订单金额约占海外在手订单销售总额的63%。这些信息显示，市场关注的范围不只涵盖已上市的成熟持仓，也延伸至投入先进科技供应链专用材料与元件的公司。

综合来看，投资标的和调研活动显示，中国诚通所宣示的优先方向，反映在投资组合活动和企业交流之中。其计划列出广泛的资金配置目标，而申报持仓和调研情况则展示旗下投资机构如何追踪半导体、工业科技、算力基础设施、内存及先进材料等领域。这些是已公布的计划和公司披露信息，并不能据此证明未来业绩，也不保证特定产业或证券将因此受益。

重点摘要表

后续展望……

中国诚通的投资目标和近期调研活动，将硬科技和国有企业置于其已披露战略的核心。集团提出了大幅度的资金配置目标，旗下机构也披露了持仓、新增持股、企业走访，以及涵盖半导体、算力基础设施和先进材料的投资主题。

展望未来，这些计划的意义将取决于实际执行情况、相关产业的发展，以及企业能否将研究成果、订单和技术能力转化为持续运营。本文整理的数字与说法反映来源所报道的计划和公司披露内容，应视为投资活动和已述运营情况的信息，而非对未来结果的保证。